□本報記者 周松林

　　上海證券交易所表示，在新的一年中，將圍繞國辦《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》要求，采取多方面措施，繼續(xù)加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，彰顯市場公平正義，進(jìn)一步濃厚與投資者的情誼，凝聚人心，匯集人氣，促進(jìn)市場健康發(fā)展。

　　2013年滬指累計下跌6.75%。對此，上交所表示，盡管市場服務(wù)和監(jiān)管工作并不適合以指數(shù)上漲為目標(biāo)，市場表現(xiàn)也反映了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、上市公司結(jié)構(gòu)和投資偏好等多方面深層次體制機(jī)制因素，但面對這樣的局面，上交所全員仍感覺如芒在背，必須深刻反思：在上海市場的投資活動中，投資者是否感受到了公平和正義？上海市場的投資環(huán)境是否足夠友好、便利和安全？上海市場是否充分適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向和節(jié)奏，匹配了投資者的需求和訴求？

　　“一要自省，自省才能后勇；二要向善，向善才有未來。”上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從交易所的角度來說，強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)的第一抓手就是上市公司監(jiān)管，上市公司監(jiān)管是上交所為投資者提供的最基礎(chǔ)、最核心的服務(wù)項目之一。“近年來，我們越來越體會到，市場要健康發(fā)展，在投資功能和融資功能二者關(guān)系上不能偏廢；除估值、供求等經(jīng)濟(jì)因素之外，公平、正義等社會因素對市場健康發(fā)展的意義也非常重大。所以，我們要從最基礎(chǔ)、最核心的服務(wù)和監(jiān)管工作入手，維護(hù)三公原則，維護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，以此促進(jìn)市場的健康發(fā)展。”

　　2013年以來，上交所要求引發(fā)市場關(guān)注和質(zhì)疑的部分上市公司召開情況說明會，直接回應(yīng)市場和公眾的合理質(zhì)疑；發(fā)布了紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實施辦法，整合了各類懲處措施，希望以此豐富監(jiān)管手段，提高監(jiān)管透明度；探索建立了上市公司監(jiān)管快速反應(yīng)機(jī)制，希望與媒體和市場的關(guān)切形成積極互動，提高監(jiān)管工作的針對性和有效性；推出了“上證e互動”信息披露服務(wù)，希望為上市公司提高透明度、提高服務(wù)股東意識和能力提供有效工具；推出了上市公司信息披露直通車，促進(jìn)信息披露主體歸位盡責(zé)，協(xié)同社會各界聯(lián)合做好監(jiān)管；推動了分行業(yè)信息披露，希望深入揭示公司投資價值，明晰投資要素，為增強(qiáng)信息披露的有效性提供新的手段；發(fā)布了《現(xiàn)金分紅指引》，嘗試向上市公司傳導(dǎo)區(qū)別化的監(jiān)管壓力，引導(dǎo)上市公司積極回報投資者。“應(yīng)該說，這些有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益工作的效果有待接受市場檢驗，并有望逐步顯現(xiàn)。”該負(fù)責(zé)人表示。

　　對于今年的工作，上交所表示，在市場入口環(huán)節(jié)，將根據(jù)修訂后的上市公告書《格式指引》，要求“造假上市”的發(fā)行人回購全部首發(fā)新股，并依法賠償投資者損失；嚴(yán)格執(zhí)行就穩(wěn)定股價、減持、鎖定期、持股意向等問題提出的相關(guān)規(guī)定。在持續(xù)監(jiān)管環(huán)節(jié)，將對2013年推出的一系列新措施進(jìn)行優(yōu)化，適時全面實施信披直通車，提高上市公司情況說明會頻率，擴(kuò)大分行業(yè)信息披露覆蓋面，完善快速反應(yīng)機(jī)制，優(yōu)化“e互動”平臺功能，探索建設(shè)高收益藍(lán)籌股板塊；探索持續(xù)性信息披露制度；進(jìn)一步加強(qiáng)市場透明度建設(shè)，制定并公開發(fā)布上交所技術(shù)、業(yè)務(wù)、監(jiān)管公開清單；探索根據(jù)投資者評價對監(jiān)管工作績效進(jìn)行考核的工作機(jī)制；形成有利于投資者權(quán)益保護(hù)，有利于適應(yīng)市場發(fā)展新形勢的上市公司監(jiān)管模式。

　　2014年，上交所還將在豐富產(chǎn)品、匹配投資者需求，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，提升藍(lán)籌市場活躍度，打擊市場違法違規(guī)行為等方面進(jìn)行完善，并適時向市場披露。

　　上交所注意到，市場主要專業(yè)機(jī)構(gòu)近期紛紛發(fā)表研究報告，超過半數(shù)看好2014年上海市場，持悲觀態(tài)度的不足20%。多數(shù)專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2014年上行機(jī)會將大于下行風(fēng)險。首先，十八屆三中全會改變了投資者中長期的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，改革將帶來風(fēng)險偏好的提升以及長期增量資金的入市；其次，宏觀經(jīng)濟(jì)正在逐漸探明底部，企業(yè)盈利已有所恢復(fù)；最后，發(fā)達(dá)市場引領(lǐng)的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將為中國改革提供良好的緩沖。

　　上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人說：“我們無法預(yù)設(shè)新一年上海市場的漲跌結(jié)果，但我們相信，強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)工作，有助于提升上海市場的用戶體驗，濃人情、聚人心、匯人氣。希望市場和社會各界繼續(xù)關(guān)心、支持、監(jiān)督上交所的工作，共同促進(jìn)上交所市場的健康發(fā)展。”