民生銀行醞釀已久的直銷銀行在2月22日傳出消息稱即將上線。

　　記者昨日看到，其演示版已經(jīng)在其官方網(wǎng)站上展示。與傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式不同，直銷銀行并不依托實體網(wǎng)點，只需注冊一個電子賬戶，用戶即可通過電子渠道購買金融產(chǎn)品，不需到銀行柜臺辦理。不過，此前廣發(fā)銀行曾在去年嘗試在淘寶開“直營店”，但最終因監(jiān)管因素不能如愿。

　　有消息稱，民生銀行直銷銀行將于28日正式啟動，但南方日報記者昨日登錄民生銀行直銷銀行頁面，發(fā)現(xiàn)開戶和購買功能已經(jīng)開啟。

　　體驗 注冊電子賬戶即可購買金融產(chǎn)品

　　在民生銀行直銷銀行首頁，用戶只需填寫注冊信息后綁定銀行卡，再設置交易密碼，完成上述步驟后便可獲得民生直銷銀行的電子賬戶。記者看到，非民生卡用戶在線申請開戶，需要上傳身份證正反面清晰照片。民生直銷銀行會在24小時內(nèi)完成身份核實工作，并將審核結果通過短信和電子郵件告知用戶。

　　記者親身體驗了整個注冊過程，在注冊完賬號后不到半個鐘頭便收到了審核結果通知，但是身份驗證審核通過之后，還需激活才能使用電子賬戶。根據(jù)官方網(wǎng)頁提示，用戶需要在3日內(nèi)從綁定卡上匯入金額到電子賬戶，銀行驗證后將自動激活電子賬戶。

　　這次，民生直銷銀行主推三款產(chǎn)品，包括利潤“隨心存”自動存款、“如意寶”貨幣基金和“輕松匯”匯款轉賬。

　　用戶通過“輕松匯”可綁定卡與電子賬戶的資金歸集和轉出業(yè)務。賬戶內(nèi)資金轉出轉賬限額為500萬，免收手續(xù)費。資金歸集到電子賬戶后，即可進行購買“隨心存”和“如意寶”產(chǎn)品。

　　記者撥打民生直銷銀行客服，客服人員解釋表示，“隨心存”實質(zhì)上是存款產(chǎn)品，而“如意寶”是民生加銀和匯添富基金旗下的貨幣基金。“隨心存”起點金額為1000元，“如意寶”則1分錢起購。

　　簽約“隨心存”業(yè)務后，電子賬戶資金達到起存條件1000元，系統(tǒng)將自動生成期限1年的隨心存賬戶。記者從負責人口中獲悉，與定期存款不同，“隨心存”可以隨時支取，資金存期滿一年，增值收益率取一年期人民幣整存整取存款利率；滿半年不足一年，增值收益率取半年期人民幣整存整取存款利率，如此類推。

　　“如意寶”作為民生直銷銀行代銷的貨幣基金，與余額寶、財付通和其它銀行理財產(chǎn)品等不同之處在于，其具備自動申購的功能。由于上述兩個產(chǎn)品的都是自動購買，上述負責人向記者表示，“隨心存”與“如意寶”兩款產(chǎn)品只能選擇其一，“這兩款產(chǎn)品具有排他性，因為都有自動購買功能，不能同時購買。”

　　回應 暫推存款和貨幣基金產(chǎn)品

　　尤其值得注意的是，客服人員告訴記者，“簽約‘如意寶’后賬戶余額將自動購買如意寶，不用前往柜臺辦理，也不用進行任何風險評估。”

　　根據(jù)《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應當在客戶首次購買理財產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點進行風險承受能力評估。商業(yè)銀行銷售風險評級為四級（含）以上理財產(chǎn)品時，除非與客戶書面約定，否則應當在商業(yè)銀行網(wǎng)點進行。此前，廣發(fā)銀行的“雙十一”直營店也因為此問題而擱置。那么，民生此次推出的直銷銀行是否有突破“親見親簽”的規(guī)定呢？

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出，民生銀行此次推出的兩款產(chǎn)品僅是存款和貨幣基金，嚴格意義上并不觸及銀行理財產(chǎn)品“親見親簽”的規(guī)定。如一般購買貨基，投資者還可以直接通過匯添富基金網(wǎng)上直銷自助式前臺發(fā)出的認購、定時定額投資指令。

　　此外，客服人員還回應說，如意寶屬于低風險的基金理財產(chǎn)品，具有高流動性，不需要做風險評估測試。該人士告訴記者，雖然民生直銷銀行未正式上線，但是現(xiàn)在已經(jīng)可以購買直銷銀行的相關產(chǎn)品。

　　事實上，“親見親簽”一直是銀行開設直銷銀行或直營店銷售理財產(chǎn)品的一個難以逾越的障礙。此前，銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫曾向媒體透露，按監(jiān)管要求，銀行理財產(chǎn)品銷售需要通過物理網(wǎng)點，但銀監(jiān)會正在考慮對此規(guī)定做出改變。

　　各家銀行也在翹盼這一規(guī)定能夠有所突破。“憑借目前的技術手段，遠程開戶和做風險測評已經(jīng)完全可以實現(xiàn)，也能達到風險控制的目的。實現(xiàn)遠程操作是未來銀行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的一個關鍵點。”此前某股份制銀行電子銀行部相關負責人對南方日報記者表示。

　　須加強對貨幣基金T+0的監(jiān)管

　　■聲音

　　近日，關于余額寶的爭論在市場上鬧得沸沸揚揚。昨日接受南方日報記者采訪時，渣打銀行大中華區(qū)研究主管王志浩分析表示，余額寶實際上是貨幣基金的一種，通過貨幣基金讓家庭可以賺到市場的利率，是很合理的。此外，給予消費者一個合理的利率收益，也有利于刺激消費。

　　對于余額寶對銀行造成的資金成本上升，王志浩認為，理財目前是一個變相的利率市場化過程，利率市場的腳步目前已經(jīng)在積極推進。但在全球利率市場化的過程史上，所有國家都曾經(jīng)歷過銀行危機，放開存款利率后，各家銀行為了吸引存款，都紛紛提高存款利率。存款成本的增加，會迫使銀行尋找更高風險貸款的客戶。“很多國家存款利率實現(xiàn)市場化之后兩三年，都出現(xiàn)銀行不良率上升和破產(chǎn)的現(xiàn)象。”

　　王志浩分析認為，目前國內(nèi)理財替代存款是一個很緩慢的趨勢，這一變相存款利率市場化的過程，讓銀行可以有充分的時間去調(diào)整。“相比墨西哥、美國當年一夜之間的改革，目前中國通過理財緩慢替代存款，推進利率市場化的改革對市場的影響小很多，是一個很好的過程。”

　　不過，王志浩也指出，目前眾多互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新貨幣基金存在期限錯配的風險問題。“T+0是個好事情，但協(xié)議存款一般期限在3-6個月，那么就意味著贖回和資金投資之間存在錯配。一般時間里，這并沒有問題，因為總會有人存有人取。但一旦所有人都在取款贖回，那么問題就會出現(xiàn)。協(xié)議存款若提前贖回，一般只能拿活期利率。因此收益率會出現(xiàn)較大的下滑。”王志浩建議，監(jiān)管方面應該加強對貨幣基金T+0的監(jiān)管，比如要求貨幣基金增加準備資金，準備金可以放在更具流動性和低風險的投資標的上，并且要保證這部分資金足夠大。